Что такое плечо на Форекс и как его использовать

С каждым годом число клиентов валютного рынка Форекс растет. Причем все больше заинтересованность в нем проявляют частные трейдеры, не обладающие внушительным капиталом. И поскольку условия торговли, действовавшие на рынке изначально, не были ориентированы на них, подстраиваться под запросы новой аудитории приходится брокерам и Форекс-дилерам. Например, они дают частным клиентам возможность торговли дробными лотами, а также предлагают кредитное плечо. О последнем и будем говорить сегодня.

Кредитное плечо на Форекс – что это такое?

Новички, которые только начинают интересоваться торговлей на валютном рынке или делают первые шаги, обычно не владеют большими суммами и не стремятся вносить все свободные средства на депозит. Однако, торгуя в таком режиме, сложно рассчитывать на серьезную прибыль. Тут все просто: если купить 1000 долларов, то итоговая прибыль от роста стоимости валюты будет больше в 100 раз больше, чем при покупке 10$. Соответственно, чем больше вложения, тем больше потенциальный доход. И именно для того, чтобы трейдер мог чувствовать на рынке себя более свободно и оперировать большими суммами, и существует плечо.

Кредитное плечо на Форекс (оно же финансовый леверидж – от английского «leverage» – «рычаг») – это заемные средства, предоставляемые брокером или Форекс-дилером клиенту. Фактически это одна из услуг, призванная сделать торговлю более удобной и продуктивной без больших вложений. Использование плеча также называется маржинальной торговлей.

Как оценить доступное плечо?

Леверидж всегда указывается в торговых условиях Форекс-дилера или брокера в виде соотношения. Например, один из вариантов плеча у «ФИНАМ ФОРЕКС» – 1:35. Это означает, что общий объем средств, который трейдер может использовать для торговли, в 35 раз больше его собственного капитала. При этом при заключении сделки будет использоваться 1 часть собственных и 34 части заемных средств. За использование последних клиент, как и в случае с обычным займом или кредитным, выплачивает комиссию – так называемый своп. Плата взимается при переносе торговой позиции на следующий день. Размер свопа зависит от объема сделки и выбранной валютной пары.

Размер плеча не фиксирован жестко, и Форекс-дилер или брокер может устанавливать свои значения. При этом в России действует закон «О рынке ценных бумаг», который устанавливает, что размер плеча для частных лиц, предоставляемого лицензированным Форекс-дилером, не может превышать 1:50. Офшорные дилинговые центры могут предлагать и другие варианты, например, 1:100, 1:200 и больше. Кроме того, даже в рамках одной компании могут действовать разные условия для разных клиентов. Например, квалифицированным инвесторам обычно доступно большее плечо, чем для неквалифицированным.

Новички часто считают, что чем больше плечо, тем лучше. Однако стоит понимать, что вместе с ним растут и риски, и возможные убытки. Убытки при маржинальной торговле вычитаются из собственного капитала и ограничены его объемом. То есть, с одной стороны «уйти в минус» не получится, с другой – при большом плече риск потерять капитал возрастает.

Для примера рассмотрим следующую ситуацию: на счете трейдера остается последняя 1000 рублей, но он считает, что в сложившейся ситуации есть хороший шанс заработать, и чтобы в разы увеличить прибыль привлекает заемные средства. Он использует доступное ему плечо 1:100 и берет в долг 99 000 рублей, чтобы совершить сделку на 100 000. Но при этом цене достаточно измениться всего на 1% (на 1000 рублей) в худшую сторону, чтобы сделка закрылась с полной потерей капитала.

Новичку может показаться, что в этой ситуации достаточно просто дождаться отката цены или дальнейшего ее движения в нужную сторону. Но рынок Форекс работает чуть иначе.

Стоп-аут и маржин-колл

Торговля с левериджем неразрывно связана с двумя этими определениями. Оба они фактически представляют собой механизм фиксации убытков, который используется брокером или Форекс-дилером, чтобы не потерять собственные средства из-за действий неподготовленного трейдера. При этом работают механизмы по-разному и используются не только на валютном рынке Форекс, но и при биржевой торговле.

Стоп-аут (калька с английского «stopout») – это принудительное закрытие ордеров Форекс-дилером в ситуации, когда собственных средств трейдера или инвестора недостаточно, чтобы покрыть негативные изменения в цене лота. Именно такую ситуацию описывает данный нами выше пример. При этом в реальной торговле стоп-аут сработает немного раньше, не дав сумме на счете достигнуть 0 или, более того, уйти в минус.

На самом деле ни один Форекс-дилер не преследует цели снять все средства со счета клиента. Во-первых, наличие стоп-аут – прямое требование российского законодательства. Он регламентирован «Базовым стандартом совершения операций на финансовом рынке при осуществлении деятельности Форекс-дилера», составленным Банком России. В официальном документе в качестве синонима англоязычному стоп-аут также используется формулировка «Минимальный уровень обеспечения». Во-вторых, вместо него гораздо чаще используется второй защитный механизм.

Маржин-колл (MarginCall) появился еще в те времена, когда биржевые сделки заключались по телефону. Термин обозначал звонок брокера, в котором он предупреждал, что клиенту нужно вести средства на счет из-за падения показателя маржинальности. Маржинальность рассчитывается по достаточно сложной формуле, учитывающей сразу несколько переменных – от стоимости портфеля до нескольких показателей маржи. Также Форекс-дилеры могут установить свои порядки выставления маржин-колла в зависимости от одного из этих или других показателей.

Несмотря на то, что сейчас для торговли используются торговые терминалы, которые работают через интернет, и звонков от брокеров клиентам не поступает, термин сохранился, а процесс оповещения о падении маржинальности видоизменился. Теперь он выглядит как красная строка с соответствующей информацией на вкладке «Торговля» в торговом терминале.

Если отойти от терминологии и сложных расчетов, то маржин-колл – это, фактически, уведомление о том, что при дальнейшем росте убытков Форекс-дилер будет вынужден выставить стоп-аут, но пока у трейдера еще есть шанс его предотвратить. Сделать это можно двумя способами:

·  Пополнить счет, тем самым увеличив уровень достаточности средств.

·  Закрыть одну или несколько сделок, вручную зафиксировав убытки и не дожидаясь, когда они достигнут объема собственного капитала.

·  Дождаться отскока цены – иногда есть вероятность, что убытки начнут сокращаться сами собой из-за разворота движения цены. Но на такую ситуацию все же лучше не рассчитывать.

Как использовать на практике?

Определившись с тем, что такое кредитное плечо и к каким ситуациям может привести его использование, рассмотрим еще несколько практических советов:

·  Маржинальная торговля подходит для любых торговых стратегий, для торговли в лонг и в шорт.

·  Опытные трейдеры советуют начинающим не торговать с большим плечом сразу. Оптимальный размер для начала – не более 1:20-1:35.

·  При оценке рисков ориентируйтесь исключительно на собственные средства.

·  Какой бы размер плеча вы не выбрали, никогда не торгуйте сразу на весь капитал. Идеально, если на одну операцию будет приходиться не более 2% от собственных средств.

·  Чтобы искусственно защитить себя от стоп-аута и маржин-колла, при размещении ордеров обязательно ставьте уровни стоп-лосс, которые автоматически зафиксируют убыток в случае неудачи.

Подведем итог

Кредитное плечо на Форекс – это инструмент, который отчасти напоминает обычный потребительский кредит. Он дает трейдеру дополнительную свободу и особенно полезен тогда, когда объем собственного капитала не очень большой. Чем плечо больше, тем выше потенциальная прибыль, но вместе с прибылью растут и риски. Поэтому новичкам крайне рекомендуется работать с заемными средствами осторожно и не гнаться за предложениями максимально большого плеча.